O que são ETPs (Produtos Negociados em Bolsa)?

Descubra o que são os ETPs (Exchange-Traded Products), importantes pilares dos mercados financeiros. Entenda como estes produtos compõem o amplo e diversificado mercado de capitais.

O que é um ETP?

ETP é a sigla para Exchange-Traded Products, que pode ser traduzido como “Produtos Negociados em Bolsa”. Como o nome exemplifica, os ETPs são produtos financeiros que são negociados em bolsas de valores, como a Nasdaq e B3.

Estes produtos podem ser destinados a diferentes indústrias, sendo normalmente indexados com determinados ativos financeiros, classe de ativos ou setores da economia.

Tipos de ETPs

Os ETPs são uma classe de produtos financeiros diversificada. Alguns dos principais tipos de ETPs disponíveis no mercado incluem:

• ETFs: os Fundos Negociados em Bolsa (ETFs) são produtos financeiros que rastreiam o preço de um ativo, classe de ativos ou setores inteiros da economia. Por exemplo, os ETFs de Bitcoin rastreiam o preço da principal criptomoeda;
• Commodities negociadas em bolsa (ETCs): estes fundos rastreiam o preço de uma determinada commodity ou cesta de commodities. As commodities podem ser classificadas como ativos sem emissor central, como ouro e prata;
• ETNs: os ETNs são títulos de dívida negociados em bolsas de valores e são usados normalmente para rastrear índices;
• EPTs alavancados: são produtos que oferecem hiperexposição a um determinado ativo financeiro. A alavancagem traz retornos maiores, porém também maiores riscos;
• ETPs inversos: os ETPs inversos fornecem exposição inversa ao desempenho de um produto financeiro. Isto permite que os investidores apostem na queda de um determinado ativo ou índice;
• ETPs diversificados: os ETPs diversificados oferecem exposição a uma classe de ativos ou a um conjunto de ativos de um determinado mercado. Por exemplo, um ETP voltado para o mercado de criptomoedas pode oferecer exposição a criptoativos específicos, bem como a títulos de empresas do setor, como mineradoras e exchanges.

Quais as principais características de um ETP?

Mas afinal, quais são as principais características de um ETP? Confira abaixo.

Negociação em bolsa

Os ETPs são essencialmente negociados em bolsas de valores regulamentadas. Estas bolsas precisam de devida autorização para operar e cumprem com extensas regulamentações.

Regulamentação

Os ETPs normalmente precisam receber aprovação das devidas agências reguladoras para começarem a operar no mercado. Estas regulações têm como objetivo proteger os investidores, bem como impedir crimes financeiros.

Variação de preço

O preço dos ETPs pode variar mesmo em relação ao ativo que é indexado ou lastreado. Por exemplo, um ETF de Bitcoin pode variar em relação à cotação da criptomoeda nas corretoras. No entanto, este premium ou desconto não costuma variar muito por conta da liquidez do mercado.

Transparência

Os emissores de ETPs normalmente precisam ser altamente transparentes em relação às suas operações, devido às regulamentações impostas.

Liquidez

Por serem negociados em bolsas de valores autorizadas a operar, os ETPs normalmente contam com alta liquidez.

Quais as diferenças entre ETP e ETFs?

Os ETFs, conforme destacado, são uma subcategoria dos ETPs. Portanto, podem ser considerados praticamente a mesma classe de produtos financeiros. Tanto os ETFs quanto os ETPs são negociados em bolsas de valores."

Detalhes dos ETPs

Alguns pontos de destaque em relação ao investimento em ETPs incluem:

Gestão ativa

Os ETPs podem ou não contar com gestão ativa. Normalmente ETPs diversificados contam com gestão ativa. No entanto, estes detalhes devem ser analisados individualmente em cada produto.

Taxas de administração

Os ETPs normalmente contam com taxas de administração, que costumam variar entre 0,1% a 2% ao ano. Estes valores podem se tornar relevantes em longos períodos de tempo.

Impostos de ganho de capital

 O investimento em ETPs incorre normalmente em impostos de ganho de capital.

Saque do ativo

A maioria dos ETPs não permitem o saque dos ativos financeiros. No entanto, isto também varia de produto para produto. Por exemplo, não é possível sacar bitcoin dos ETFs aprovados nos Estados Unidos este ano.

Gostou desse conteúdo? Acesse nosso blog e aprenda mais termos importantes sobre criptomoedas.