Descubra como o viés de ancoragem pode impactar seus investimentos e proteja seu patrimônio com dicas valiosas. Clique e aprenda a tomar decisões melhores!
Nos mercados financeiros, a tomada de decisão dos investidores é o que faz os preços se movimentarem. Por sua vez, ela pode ser influenciada por uma série de vieses psicológicos.
Um importante viés psicológico que afeta as decisões dos investidores é a Ancoragem. Entenda o que é e como ele pode te atrapalhar na hora de realizar um investimento.
O viés de ancoragem no contexto financeiro é um fenômeno psicológico observado em investidores que afeta diretamente a tomada de decisão. A “âncora” se refere a um determinado preço, valor ou métrica, que pode fazer com que o investidor tome uma decisão irracional.
Em vez de analisar o mercado de maneira racional, o investidor pode ficar “preso” no valor da âncora. Isto pode fazer com que o investidor tome má decisões no que tange a sua locação.
O conceito de ancoragem pode aparecer em diversas ocasiões. Se você é um investidor ativo, provavelmente já passou por algum dos cenários abaixo:
Se um investidor realizar um aporte em um ativo ao preço de R$ 100 e ele cair para R$ 70, caso esteja ancorado terá dificuldade em sair dessa posição. Isto ocorre porque o investidor tenderá a esperar por uma recuperação no valor do ativo. No entanto, isso pode nunca ocorrer.
Paciência é de fato uma grande virtude nos mercados financeiros. No entanto, esperar pode não ser a melhor opção em todos os casos. Na verdade, esperar demais pode destruir um portfólio de investimentos.
Para evitar a ancoragem, o investidor deve considerar o custo de oportunidade. Fechar posições no prejuízo pode ser a melhor escolha, dependendo da situação.
Os investidores podem ancorar seus investimentos nos retornos passados de um determinado ativo ou mercado. Por exemplo, investidores pouco experientes podem entrar no mercado de criptomoedas em busca dos retornos astronômicos observados em ativos como Bitcoin e Ethereum ao longo dos anos.
No entanto, é importante que a tomada de decisão do investidor seja feita com base em cenários realistas. O Bitcoin, por exemplo, dificilmente trará ganhos astronômicos como os observados na última década.
Caso o Bitcoin cresça 20 vezes em valor, a criptomoeda ultrapassará o dólar americano em valor de mercado. Uma apreciação de 20 vezes em valor real é realmente notável, mas não se compara aos retornos observados no passado.
Os investidores também podem se ancorar em previsões de preços e análises futuras. Por exemplo, muitos investidores aguardavam que o Bitcoin alcançasse US$ 100 mil no último grande ciclo de alta, algo que não ocorreu até agora.
Modelos preditivos como o Stock-to-Flow (S2F) projetam preços astronômicos para o BTC nos próximos anos. Por mais que haja uma racionalidade por trás do S2F e de outros modelos, eles não devem ser utilizados como âncoras infalíveis.
Para proteger seu patrimônio de viés de ancoragem, é fundamental adotar uma postura crítica e evitar basear decisões financeiras em pontos de referência arbitrários ou irrelevantes, como preços passados.
Entenda a seguir como proteger seu portfólio do viés de ancoragem, que pode levar os investidores à ruína:
Conforme destacado, informações de preços, modelos e análises são a raiz do viés de ancoragem. Essas informações não precisam ser descartadas pelo investidor. Pelo contrário, elas devem ser utilizadas de forma sábia na análise financeira. O ideal é basear as expectativas de retorno em múltiplos fatores e não em uma métrica única.
O efeito de ancoragem pode ser mais forte em investidores não diversificados. Afinal, uma única decisão ruim pode fazer o investidor perder a maior parte de sua carteira. Dessa forma, diversificar a carteira pode reduzir os riscos de cometer grandes erros de investimento.
Além disso, a diversificação pode ajudar o investidor a evitar o apego a um determinado ativo ou posição.
Se um investidor fizer um investimento ruim, uma forma eficaz de encerrar essa posição é considerar o custo de oportunidade. Afinal, o investidor não está apenas perdendo dinheiro em um mau investimento, mas também deixando de aproveitar melhores oportunidades. Portanto, é importante analisar onde aquele recurso poderia ser mais bem aplicado.
Disciplina é fundamental para ganhar nos mercados financeiros. Operar contra a tendência do mercado pode ser desafiador. Normalmente, os investidores querem comprar quando todos estão comprando e vender quando o mercado está caindo.
Ser resiliente e tomar decisões com base em análise é essencial para ter sucesso e evitar o viés de ancoragem.
Sim, é possível usar o viés de ancoragem a seu favor. Imagine, por exemplo, que um determinado ativo financeiro conta com muitos investidores apaixonados, que se recusam a desfazer-se de suas posições. Essa pode ser uma boa oportunidade para tomar a frente do mercado e montar uma posição vendida, que aposta na queda do ativo.
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