O que é e como funciona o mercado de opções em criptomoedas?

Quem já está acostumado a lidar com o mercado de ações certamente já ouviu falar em opções. Em termos simples, esse é o ambiente onde é possível negociar direitos de compra ou venda de um ativo por um preço determinado, que podem ser exercidos até uma data pré-estabelecida.

Mas afinal, como funciona o mercado de opções em criptomoedas? Para ajudar você a compreender melhor esse mercado, preparamos este artigo

O que são opções?

Opções são instrumentos negociados dentro do mercado financeiro. São contratos que conferem ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo por um valor especificado em uma data futura.

São derivativos porque seus preços 'derivam' do preço do ativo ao qual estão atrelados. Assim, no mercado de criptomoedas, esses derivativos têm seus preços derivados dos criptoativos.

Existem dois tipos principais de contratos de opções:

• Opções de compra (call): oferecem ao comprador o direito de adquirir o ativo a um preço fixo;
• Opções de venda (put): possibilitam ao comprador vender o ativo a um preço específico.

Vale ressaltar que esses contratos podem ser utilizados para especulação e também para hedge (proteção de posições de investimento).

Como funciona o mercado de opções em criptomoedas? 

Existem algumas corretoras de criptomoedas onde é possível negociar opções de criptomoedas. Entretanto, para que você saiba como atuar de fato nesse mercado, é importante saber alguns termos atrelados a esse tipo de investimento e como utilizá-los ao seu favor.

Ativo-objeto

O ativo objeto é o instrumento financeiro sobre o qual um derivativo, como uma opção, se baseia. No contexto de opções, o ativo objeto pode ser uma ação, uma criptomoeda, uma commodity, um índice de mercado, ou qualquer outro ativo financeiro.

Titular

É o comprador da opção e, por isso, quem tem direito de comprar e vender o ativo-objeto.

Lançador

O lançador é o investidor que vende um contrato de opções. Este papel é importante no funcionamento das opções, pois é ele quem assume a obrigação de cumprir o contrato caso o comprador decida exercer a opção.

Prêmio

Esse é o valor pago pelo lançador da opção para ter o direito de comprar (no caso de uma opção de compra, também conhecida como call) ou vender (no caso de uma opção de venda, também conhecida como put) o ativo a um preço predeterminado, conhecido como preço de exercício, em uma data futura específica ou até a data de vencimento do contrato.

Data de exercício

A data de exercício ou vencimento de uma opção se refere ao último dia em que o titular pode exercer o direito de comprar ou vender o ativo. Após esse período, a opção não tem mais validade e irá expirar sem valor. 

Confira também: Como investir em criptomoedas?.

Quais as vantagens e os riscos das opções em criptomoedas?

Mesmo sendo um investimento complexo, investidores podem aproveitar as opções em criptomoedas de várias maneiras. Elas não apenas oferecem uma forma de proteção contra movimentos adversos do mercado, mas também podem ser usadas estrategicamente para buscar lucros rápidos.

No entanto, como em qualquer tipo de investimento, há riscos significativos a serem considerados. Por isso, antes de operar com derivativos, é essencial aprender como analisar uma criptomoeda, utilizando ferramentas como análise técnica e análise fundamentalista para embasar suas decisões e evitar armadilhas comuns, como cair em um golpe disfarçado de oportunidade.

A seguir, exploraremos mais detalhadamente as vantagens e os riscos associados ao uso de opções no mercado de criptomoedas.

Vantagens

Hedge
Opções, como outros derivativos, são frequentemente empregadas em estratégias para proteger o valor de um ativo ou de uma carteira contra as flutuações do mercado. Ao estabelecer um preço de exercício, essas opções permitem fixar o valor do ativo subjacente, proporcionando uma forma de mitigar o impacto de variações nos preços.

Alavancagem
As opções permitem ganhos significativos em relação ao capital investido, dependendo da estratégia adotada, através da alavancagem. Nessa abordagem, os investidores controlam o ativo por uma fração do seu custo total, o que aumenta o potencial de lucro em relação ao capital investido. Isso possibilita explorar oportunidades de mercado com menos capital inicial.

Flexibilidade em estratégias
As opções permitem aos investidores não apenas especular sobre o aumento ou queda dos preços dos ativos, mas também adotar estratégias completas que se adaptam a diferentes momentos do mercado. Essa flexibilidade permite ajustar posições conforme as condições econômicas do mercado.

Riscos

Complexidade
O mercado de opções em criptomoedas envolve uma série de conhecimentos financeiros específicos que, se não forem bem administrados, podem causar dores de cabeça no futuro. É preciso dominar conceitos como:

• Volatilidade implícita;
• Gregas;
• Estratégias de trading.

Volatilidade
O mercado de criptomoedas é altamente volátil, e isso pode afetar o valor das opções. Mudanças repentinas nos preços podem trazer grandes variações no preço das opções, adicionando um elemento de incerteza à negociação.

Obrigações para o lançador
Para os lançadores de opções, existe o risco de serem obrigados a comprar ou vender o criptoativo pelo preço de exercício. Isso aumenta a possibilidade de perdas, especialmente se o investidor não tiver implementado estratégias de hedge adequadas.