.svg)
Afinal, o que é Hyperliquid? Quanto vale hoje? Entenda tudo sobre a maior criptomoeda do mercado: quem criou o Hyperliquid, como ele funciona e quais são as vantagens de investir.
A Hyperliquid (HYPE) vem ganhando destaque no mercado de criptomoedas por propor uma nova forma de negociar derivativos de maneira descentralizada, rápida e transparente.
Diferente das exchanges tradicionais e de muitas plataformas DeFi, o projeto combina uma blockchain própria de camada 1 com um livro de ordens totalmente on-chain, oferecendo uma experiência próxima à de exchanges centralizadas, mas sem abrir mão da custódia e da segurança do usuário.
Neste guia completo, você vai entender o que é a Hyperliquid, como funciona o token HYPE, qual é a cotação atual, além das principais vantagens, riscos e se vale a pena investir nesse criptoativo inovador.
A Hyperliquid é uma blockchain Layer 1 própria, desenvolvida especificamente para oferecer negociações de futuros perpétuos com máxima velocidade e eficiência. Diferente de muitas exchanges descentralizadas que dependem de redes como Ethereum ou Solana, ela construiu sua própria infraestrutura do zero, focada exclusivamente nas demandas do mercado de derivativos cripto.
Ela foi idealizada por Jeff Yan e desenvolvida por uma equipe enxuta de apenas 11 pessoas. Desde o início, o projeto optou por uma abordagem independente, rejeitando financiamento de capital de risco.
Segundo Yan, o objetivo era evitar uma falsa sensação de progresso e, em vez disso, focar em entregar valor direto aos usuários. A base da rede surgiu de uma empresa de market making que ele fundou em 2020. Quando o modelo atingiu seu limite de escalabilidade, Yan decidiu expandir a proposta e construir algo mais robusto.
O colapso da FTX, em 2022, foi um marco para o mercado e serviu como catalisador para o projeto. O escândalo envolvendo o uso indevido de fundos de clientes reforçou a necessidade de plataformas mais seguras, auditáveis e descentralizadas. Ela surgiu justamente como uma resposta a esse problema: uma exchange que alia a velocidade e liquidez das plataformas centralizadas à transparência e segurança do modelo descentralizado. O sucesso do HYPE reflete a confiança do mercado nessa proposta.
O que realmente diferencia a Hyperliquid (HYPE) é sua base tecnológica avançada. A plataforma foi construída sobre uma blockchain própria de camada 1, projetada especificamente para oferecer desempenho extremo em negociações de derivativos, sem abrir mão da transparência e descentralização.
Seu funcionamento é organizado em quatro camadas principais, que atuam de forma coordenada para entregar uma experiência similar à de exchanges centralizadas (CEXs), mas com segurança e controle nas mãos do usuário.
O HyperCore é um dos diferenciais mais técnicos da HYPE. Trata-se de um livro de ordens on-chain real, ou seja, todas as ordens, negociações e cancelamentos são processados e registrados diretamente na blockchain. Ele segue uma lógica de prioridade por preço e tempo (price-time priority), o que garante:
Operando em paralelo ao HyperCore, o HyperEVM permite criar e executar contratos inteligentes compatíveis com Ethereum. Isso abre espaço para recursos como:
Para manter a rede segura e eficiente, a Hyperliquid adota o HyperBFT, um protocolo de consenso baseado em Prova de Participação Delegada (DPoS), com tolerância a falhas bizantinas. Na prática, isso significa:
Com essa arquitetura moderna, a Hyperliquid entrega uma experiência de negociação comparável às melhores exchanges centralizadas, mas com os benefícios da descentralização: custódia dos ativos pelo usuário, transparência total e segurança reforçada. É uma proposta que redefine o padrão das exchanges de futuros perpétuos on-chain.
O HYPE foi lançado em 29 de novembro de 2024, com a distribuição de 310 milhões de tokens para mais de 90 mil usuários, totalizando aproximadamente US$ 1,2 bilhão em valor na época. Essa distribuição ampla e descentralizada reforçou o compromisso da plataforma com um modelo de crescimento orgânico, priorizando a participação da comunidade e evitando a dependência de capital de risco tradicional.
Token nativo do ecossistema, o HYPE desempenha um papel central na estrutura econômica, técnica e de governança da rede. Com um suprimento total de 1 bilhão de unidades, ele vai além da função especulativa: é um elemento fundamental para a segurança, operação e evolução contínua do protocolo. Servindo para:
Investir na Hyperliquid (HYPE) pode ser uma aposta interessante, especialmente para quem busca exposição ao setor de derivativos descentralizados com alto potencial de retorno. No entanto, como qualquer investimento em criptoativos, há riscos relevantes envolvidos. Por isso, é essencial tomar decisões com base em análise criteriosa, nível de tolerância ao risco e uma visão estratégica de longo prazo.
Confira a seguir as principais vantagens e desvantagens de investir nesse ativo:
Os benefícios que tornam a rede uma escolha atrativa para traders, como:
A rede processa até 200 mil ordens por segundo com finalização subsegundo, permitindo que as negociações sejam executadas quase instantaneamente. Isso oferece grande vantagem em momentos de alta volatilidade, reduz o slippage e melhora a capacidade de reação a movimentos do mercado.
Diferente de DEXs que utilizam partes do livro de ordens fora da cadeia, a Hyperliquid registra todas as ordens, execuções e cancelamentos diretamente na blockchain. Isso garante transparência total, elimina dúvidas sobre manipulação e permite auditoria pública de todas as operações.
Ela aceita depósitos diretos de mais de 30 blockchains, como Ethereum, Solana e Base. Isso amplia o leque de ativos disponíveis para negociação, elimina a necessidade de pontes terceirizadas e simplifica a experiência do usuário com menor risco operacional.
Os usuários podem negociar diretamente entre carteiras, sem precisar depositar fundos em contas de terceiros. Esse modelo preserva a custódia dos ativos, protege a privacidade e reduz riscos relacionados à centralização. Além disso, a interface limpa e intuitiva da Hyperliquid oferece uma ótima experiência tanto para iniciantes quanto para traders avançados.
No entanto, HYPE demonstra alguns pontos aos quais os investidores devem se atentar, como;
Atualmente, a rede conta com apenas 16 validadores, o que levanta questionamentos sobre sua verdadeira descentralização especialmente quando comparada a redes amplamente distribuídas como o Ethereum. Esse fator pode representar um ponto de vulnerabilidade, caso poucos atores concentrem poder excessivo.
Como todo protocolo DeFi, a Hyperliquid está exposta a possíveis mudanças na regulação global, que podem afetar sua operação ou restringir o acesso de usuários em determinadas jurisdições. Países com políticas mais rigorosas podem impor obstáculos à adoção da plataforma.
Apesar do crescimento acelerado da Hyperliquid, a liquidez de alguns pares de negociação ainda pode ser inferior à observada nas maiores exchanges centralizadas. Isso pode resultar em slippage, especialmente em ordens de grande volume, nas quais o preço de execução final difere do valor inicialmente esperado, o que pode gerar custos adicionais ou perdas para o trader.
Assim, embora a Hyperliquid ofereça uma arquitetura inovadora e desempenho superior, seu modelo ainda está em fase de consolidação. Investidores devem considerar esses riscos com atenção, especialmente em estratégias de longo prazo.
A Hyperliquid (HYPE) se posiciona como um dos projetos mais inovadores do setor de derivativos descentralizados, combinando uma blockchain própria de alta performance, livro de ordens totalmente on-chain e forte alinhamento com a comunidade. Esses fatores ajudam a explicar o rápido crescimento do ecossistema e o interesse crescente de traders e investidores.
Para quem avalia comprar HYPE, o token apresenta fundamentos claros de utilidade, com funções essenciais em governança, staking, segurança da rede e uso no HyperEVM. Além disso, o modelo de distribuição descentralizada e a ausência de capital de risco tradicional reforçam o foco em crescimento orgânico.
Por outro lado, é importante considerar os riscos inerentes, como a consolidação gradual do protocolo, possíveis limitações de liquidez em alguns pares e incertezas regulatórias. A cotação HYPE pode ser impactada tanto pela adoção da plataforma quanto pelo cenário macro do mercado cripto como um todo.
Em resumo, investir em HYPE pode fazer sentido para quem busca exposição a infraestrutura DeFi avançada e aceita volatilidade, desde que a decisão esteja alinhada ao perfil de risco e a uma estratégia de médio e longo prazo.
