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Você sabe o que é OTC (over-the-counter)? Chamado também de Mercado de Balcão, é uma opção de compra e venda de ativos. Veja como funciona!
Você sabe o que é OTC (over-the-counter)? Chamado também de Mercado de Balcão, é uma modalidade de compra e venda de ativos que já é bastante conhecida no universo de finanças — e vem ganhando cada vez mais espaço no mercado de criptomoedas. Neste artigo, explicamos como funciona o OTC, quais são suas vantagens e por que ele atrai desde grandes investidores institucionais até traders que buscam mais eficiência nas negociações.
OTC significa "over-the-counter" e se refere a negociações realizadas fora das bolsas de valores tradicionais, diretamente entre comprador e vendedor. Essa dinâmica traz características bem específicas que o diferenciam do mercado convencional:
No universo cripto, o mercado de balcão vem ganhando destaque especialmente por não depender do livro de ofertas de uma exchange — o que evita impactos indesejados no preço dos ativos durante grandes transações.
Sim. Quando se diz que o OTC é um "mercado de ativos não regulamentados", isso se refere à natureza dos ativos negociados — e não ao mercado em si. O mercado de balcão é totalmente regularizado e operado no Brasil pela SOMA FIX (antiga Sociedade Operadora de Mercado de Ativos, fundada em 1996 e adquirida pela B3 em 2002), que garante o devido registro das negociações e o controle de liquidez.
Além disso, para operar no OTC, uma empresa precisa ser autorizada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários), o órgão responsável por fiscalizar o mercado de valores mobiliários no Brasil — o que garante proteção contra fraudes e outros riscos.
Assim como acontece com ações da bolsa e com criptomoedas em corretoras, as negociações no mercado OTC podem ocorrer a qualquer momento e sempre com o auxílio de empresas ou profissionais especializados. Para quem quer começar, o mercado OTC organizado é o mais recomendado, pois oferece leitura do volume financeiro e maior transparência nas operações.
O Bitcoin e outros criptoativos têm uma relação muito estreita com o mercado OTC — especialmente quando o assunto envolve as chamadas baleias: investidores com grandes quantidades de cripto, cujas movimentações podem influenciar o preço do mercado inteiro.
Esses grandes players sabem que negociar diretamente pelo livro de ordens de uma exchange pode gerar volatilidade significativa. Por isso, preferem o mercado de balcão, que consegue absorver ordens expressivas sem desestabilizar os preços. Estima-se que o mercado OTC seja três vezes maior do que o volume das corretoras — ou seja, o que se vê nas exchanges é apenas a ponta do iceberg.
Esse cenário vem se intensificando. Os volumes de negociação OTC de criptomoedas mais que dobraram em 2024, impulsionados pela aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA e pela vitória de Donald Trump nas eleições americanas, de acordo com a Finery Markets. No quarto trimestre, os volumes de Bitcoin, Ether e stablecoins no OTC cresceram 80%, 187% e 191%, respectivamente.
Veja também: O que é rentabilidade de investimento?
Como qualquer investimento em ativos de renda variável, o mercado OTC também apresenta riscos. Entender bem como as operações funcionam é apenas o primeiro passo. Alguns pontos de atenção importantes:
Por isso, antes de operar, é essencial contar com o suporte de especialistas e entender sua tolerância ao risco.
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