Mas afinal, o que é a capitalização de mercado, e qual a importância desse indicador para o Bitcoin e demais criptomoedas?
Um dos indicadores mais importantes ao analisar um determinado ativo financeiro é o marketcap, ou capitalização de mercado. Mas afinal, o que é esse indicador, e qual a sua importância para o Bitcoin e demais criptomoedas?
Capitalização de mercado, ou market cap, é uma métrica usada para medir o valor total de um determinado ativo financeiro. Por exemplo, o Bitcoin (BTC), a maior criptomoeda por valor de mercado, possui atualmente um market cap superior a US$ 1 trilhão. Isso significa que o valor somado de todos os bitcoins ultrapassou esse expressivo valor. Essa medida é fundamental para entender a dimensão e a importância de uma criptomoeda no mercado.
O market cap é um indicador fundamental para medir o tamanho de ativos financeiros. Ele é calculado multiplicando a quantidade de um determinado ativo em circulação pelo seu preço. A partir daí, é possível determinar o tamanho do mercado.
Esse indicador é fundamental, pois é impossível saber o tamanho de um determinado ativo somente com base no seu preço. Por exemplo, uma determinada criptomoeda pode ter um preço baixo (por exemplo, menos de US$ 1), porém um market cap alto, caso a sua oferta seja grande. Por sua vez, uma criptomoeda pode ter um preço alto (por exemplo, acima de US$ 100), e um market cap baixo, caso a quantidade de moedas em circulação seja pequena.
A partir de uma avaliação do tamanho do mercado, o investidor pode determinar, por exemplo, o potencial de crescimento de um determinado ativo. Dessa forma, a capitalização de mercado é um indicador fundamental para realizar análises financeiras.
Por um lado, a capitalização de mercado é uma ferramenta fundamental para estimar o tamanho de ativos financeiros. Por outro, a sua análise pode ser enviesada ou imprecisa, a depender do ativo analisado.
Por exemplo, há estimativas de que o marketcap do ouro é estimado acima de US$ 15 trilhões. Porém, não é possível saber com exatidão quanto do metal está circulando no mundo. Este valor pode ser, na verdade, muito maior.
Por outro lado, o marketcap de criptoativos é algo mais preciso de se calcular, visto que a publicidade da blockchain permite verificar a quantidade do ativo em circulação. Porém, outros pontos precisam de destaque.
Pode ser, por exemplo, que muitas moedas estejam acumuladas na mão de poucos participantes, ou que o preço de criptoativos com baixa liquidez esteja sendo manipulado em plataformas de negociação. Neste cenário, a capitalização de mercado pode ser uma métrica enviesada.
Por exemplo, caso uma pessoa crie 1 trilhão de tokens ERC-20 na rede Ethereum, e venda apenas um token por US$ 1, tecnicamente o marketcap deste ativo será superior a US$ 1 trilhão. No entanto, ele não deve ser analisado individualmente, mas sim em conjunto com a liquidez do ativo.
A liquidez é a capacidade de negociar (comprar e vender) um determinado ativo financeiro em diferentes volumes, plataformas, mercados, países ou jurisdições. Ativos com alta liquidez são negociados em altos volumes todos os dias. O Bitcoin, por exemplo, é um ativo de alta liquidez internacional, visto que bilhões de dólares em valor são negociados diariamente.
Capitalização de mercado e liquidez são indicadores, normalmente correlacionados. Ativos com maior marketcap costumam ter grande liquidez e vice-versa. No entanto, não há uma fórmula para calcular a liquidez de um ativo. Mas é possível estimar o quanto um ativo é líquido com base em alguns fatores relevantes, como:
Como a capitalização de mercado é uma métrica diretamente relacionada com o preço, o valor de mercado tende a afetar diretamente o sentimento de confiança dos investidores. Os mercados normalmente operam em ciclos de contração e expansão, que se resumem em ciclos de euforia e desconfiança dos investidores.
Quando o mercado está subindo, os investidores tendem a se tornar excessivamente confiantes. Por sua vez, quando o mercado está em baixa, o sentimento tende a se tornar negativo.
De modo geral, os melhores momentos para se investir é quando os investidores estão excessivamente negativos, visto que costumam ser os momentos em que os ativos são vendidos com descontos. Por sua vez, preços muito elevados quase sempre indicam correções à frente.
Existem diversas criptomoedas que possuem uma alta capitalização de mercado. Confira as principais:
A capitalização de mercado das criptomoedas é calculada de uma forma muito simples. Basta multiplicar o supply (número de moedas existentes) pelo preço de mercado. O número de moedas pode ser facilmente verificado, ao passo que o preço de mercado pode variar a depender da plataforma de negociação ou feed de preços. omo as blockchains são redes de consenso global, é fácil saber a quantidade de um determinado ativo.
O Bitcoin, por exemplo, possui mais de 19,5 milhões de moedas em circulação. O cálculo do market cap normalmente inclui no cálculo as moedas perdidas ao longo do tempo. Por exemplo, estima-se que milhões de bitcoins já tenham sido perdidos ao longo da história.
Marketcap e valuation são duas métricas importantes para avaliar o valor de mercado de ativos financeiros. O marketcap analisa o valor real de mercado de um determinado ativo líquido. Isto é, o preço que os investidores estão pagando.
Por sua vez, o valuation, aplicado à avaliação do valor de empresas, é calculado com base em uma análise financeira detalhada. O valuation é bastante útil para determinar o valor de ações de empresas que não são negociadas publicamente, e, portanto não possuem uma cotação de mercado atualizada em tempo real.
Agora que você já sabe o que é capitalização de mercado e compreende sua importância na análise de ativos financeiros, é hora de aplicar esse conhecimento na prática.
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