Descubra tudo sobre Synthetix, uma plataforma que visa democratizar o acesso a ativos sintéticos na blockchain Ethereum. Aprenda sobre sua história, utilidade, onde comprar e os riscos e vantagens associados a esse investimento inovador.
Synthetix (SNX) é uma plataforma DeFi descentralizada construída na blockchain Ethereum que permite a criação, troca e negociação de ativos sintéticos, representações digitais de moedas, ações, commodities e outros ativos reais.
O protocolo vem ganhando destaque no ecossistema cripto por oferecer uma forma inovadora de obter exposição a diferentes classes de ativos sem precisar possuí-los diretamente.
Neste guia, você vai entender como funciona a rede Synthetix (SNX), por que ela se tornou um dos principais protocolos blockchain para emissão de ativos sintéticos e como investir no token SNX, o ativo nativo do projeto.
O Synthetix é executado dentro da blockchain do Ethereum (ETH), a principal blockchain para execução de DApps e tokenização de ativos. Para emitir ativos na rede, é preciso colocar garantias em ETH e SNX, de modo que o colateral da operação exceda o valor que será emitido, tornando estes ativos hiper colateralizados.
A hipercolaterização é fundamental para garantir a estabilidade dos preços dos ativos sintéticos, de modo a evitar a perda de paridade. O Synthetix utiliza uma abordagem híbrida de tokens, que é muito semelhante à da rede Maker DAO, que é o principal protocolo para emissão de stablecoins sintéticas.
Os ativos emitidos no protocolo, conhecidos como synths, seguem o padrão ERC-20, e são negociados de forma semelhante às criptomoedas tradicionais no protocolo Ethereum. Dessa forma, é possível armazenar os tokens de maneira soberana.
Além disso, o protocolo conta com suporte para contratos futuros perpétuos e para o mercado de opções, fato que confere mais utilidade e recursos à rede.
Ativos sintéticos são produtos financeiros que reproduzem o preço de um ativo real (como moedas, ações, índices ou commodities) sem possuir lastro direto nesse bem. Em outras palavras, eles imitam o comportamento de mercado de outro ativo, permitindo exposição ao seu valor sem a necessidade de comprá-lo efetivamente.
Embora o conceito possa parecer complexo para quem não está acostumado ao vocabulário financeiro, os ativos sintéticos estão presentes tanto no mercado tradicional quanto no universo das criptomoedas.
Um exemplo é o Dólar Tether (USDT). Apesar de ser tratado como uma stablecoin pareada ao dólar, o USDT não é totalmente lastreado por dólares físicos, mas sim por uma cesta diversificada de ativos, composta principalmente por títulos do governo dos Estados Unidos, além de Bitcoin e outros instrumentos financeiros. Essa estratégia permite que a Tether mantenha liquidez e gere rendimentos, garantindo a sustentabilidade do seu modelo de negócios.
No ecossistema das Finanças Descentralizadas (DeFi), projetos como Synthetix (SNX) e MakerDAO desempenham papel fundamental nesse processo. Eles permitem a criação de ativos sintéticos lastreados em criptoativos líquidos, como o Ether (ETH), utilizando mecanismos de colateralização e hipercolateralização.
Dessa forma, é possível emitir ativos sintéticos descentralizados, como stablecoins atreladas ao ouro ou ao dólar americano, expandindo as possibilidades de investimento e liquidez dentro do universo cripto.
Os Synths são ativos sintéticos criados na plataforma Synthetix (SNX). Eles utilizam oráculos descentralizados, ou seja, protocolos baseados em contratos inteligentes que rastreiam o preço de ativos reais, como ouro, prata ou Bitcoin, e reproduzem esse valor dentro da blockchain.
Na prática, isso permite negociar Synths como se você realmente possuísse o ativo original, mas sem precisar comprá-lo. Assim, é possível ter exposição ao preço de ativos tradicionais, como ouro ou prata, de forma rápida, segura e totalmente digital.
É importante entender que os Synths não têm lastro direto. Diferente de tokens lastreados, como o PAX Gold (PAXG) — que representa barras de ouro reais guardadas pela empresa Paxos —, possuir um Synth de ouro (como o sXAU) não significa possuir o metal físico, apenas acompanhar seu preço no mercado.
Como os Synths são criados na blockchain Ethereum, eles podem ser usados em outras plataformas DeFi, como Curve e Uniswap, para fornecer liquidez e gerar rendimentos.
Os ativos sintéticos e os derivativos têm papel essencial na maturação dos mercados financeiros, pois ajudam na descoberta de preços e reduzem riscos de volatilidade.
Por exemplo, se você acredita que o valor de um ativo vai subir, mas quer se proteger caso isso não aconteça, pode usar contratos de opções. Esses contratos permitem comprar ou vender um ativo a um preço fixo em uma data futura, funcionando como uma forma de proteção contra quedas de preço.
Todos os Synths emitidos por meio do staking de SNX são garantidos por uma razão de colateralização de 600%, definida pela governança da comunidade. Isso significa que, para cada $1 em Synths emitido, há $6 em garantias (em SNX).
Os stakers (usuários que fazem staking) precisam gerenciar manualmente essa proporção pelo Mintr, emitindo sUSD se o índice estiver alto ou queimando sUSD se estiver baixo.
Ao fazer staking e criar sUSD, o usuário assume uma dívida correspondente ao valor emitido, que precisa ser quitada (queimando sUSD) para retirar os tokens SNX. Essa dívida flutua de acordo com o preço e o volume dos Synths no sistema.
Por exemplo: Se metade dos Synths da Synthetix for sETH e o preço do Ether dobrar, a dívida total e a de cada usuário também aumentam proporcionalmente.
O modelo da Synthetix é coletivo: todos os stakers atuam como contraparte compartilhada nas negociações. Isso elimina a necessidade de encontrar compradores ou vendedores diretamente, as trocas são feitas via contratos inteligentes, com baixa fricção e alta liquidez.
Os participantes que mantêm sua razão de colateralização em 600% recebem duas formas de recompensa:
Essas recompensas incentivam o equilíbrio do sistema e garantem que todos os Synths mantenham colateral suficiente. Para retirar o staking, o usuário precisa queimar o sUSD correspondente à sua dívidas, podendo ser mais ou menos do que foi emitido inicialmente, conforme as variações do mercado.
Antes de decidir comprar Synthetix (SNX) ou acompanhar a cotação Synthetix para investir, é importante entender os principais pontos fortes e limitações desse protocolo DeFi. A Synthetix se destaca por oferecer um sistema inovador de emissão descentralizada de ativos sintéticos, mas, como todo projeto baseado em blockchain, também apresenta riscos que devem ser avaliados com atenção.
A seguir, confira as vantagens e desvantagens da Synthetix, entendendo por que o projeto conquistou relevância no mercado DeFi e quais são os desafios que ainda enfrenta.
A rede Synthetix conta com uma série de vantagens que reforçam a sua utilidade:
O Synthetix conta com um tipo de emissão descentralizada, que trás uma série de vantagens. Estas tecnologias descentralizadas permitem uma maior integração global, permitindo que diferentes empresas e indivíduos cooperem em torno do protocolo;
Os ativos sintéticos emitidos da rede podem ser emitidos utilizando Ether, token nativo do Ethereum, como garantia. O ETH é um criptoativo com alta liquidez e aceitação no mercado, algo que traz segurança para a operação, apesar dos riscos envolvidos;
Por utilizar a rede Ethereum, um protocolo público e aberto, os contratos firmados por meio da Synthetix são transparentes, fator que promove segurança e confiança no protocolo.
É importante destacar que a emissão de ativos sintéticos incorre em riscos potenciais, como ficou claro durante o colapso do projeto Terra Luna, que fez a stablecoin sintética Terra USD colapsar e perder a sua paridade.
No entanto, projetos sólidos, como o Maker DAO e o Synthetix estão há anos no mercado, fornecendo suporte para o desenvolvimento do mercado DeFi.
Apesar de suas diversas qualidades, a rede Synthetix também apresenta algumas limitações e desafios que precisam ser considerados pelos investidores e usuários.
O funcionamento da Synthetix é relativamente complexo para iniciantes. O processo de staking, emissão e queima de Synths, além da gestão da taxa de colateralização, exige conhecimento técnico e acompanhamento constante, o que pode afastar usuários menos experientes no ecossistema DeFi.
O token SNX, usado como garantia para a criação de Synths, é altamente volátil. Isso significa que quedas no preço do SNX podem afetar a estabilidade do sistema, exigindo que os usuários aumentem o colateral para manter suas posições seguras.
Embora a Synthetix ofereça boa liquidez dentro do seu ecossistema, o mercado de Synths ainda é relativamente pequeno quando comparado a exchanges maiores ou stablecoins tradicionais. Isso pode gerar dificuldades para converter grandes volumes rapidamente, especialmente em períodos de alta volatilidade.
Não, Synthetix (SNX) não pode ser minerado como algumas outras criptomoedas. Em vez disso, SNX é obtido através de um processo chamado "staking". Os detentores de SNX podem bloquear uma certa quantidade de tokens como garantia na plataforma Synthetix e, em troca, recebem recompensas na forma de taxas de transação e novos tokens SNX. Este processo de staking é fundamental para o funcionamento da rede Synthetix e para garantir a segurança e integridade do protocolo.
A Synthetix (SNX) vem ganhando destaque como um dos principais protocolos DeFi voltados para a emissão e negociação de ativos sintéticos. A plataforma oferece aos investidores uma maneira inovadora de se expor a diferentes classes de ativos sem precisar comprá-los diretamente, o que desperta o interesse de quem busca comprar Synthetix como alternativa de diversificação no mercado cripto.
Entretanto, antes de decidir comprar SNX, é importante considerar que o projeto utiliza mecanismos complexos de staking e colateralização, exigindo um bom entendimento do funcionamento do ecossistema DeFi. Além disso, a cotação da Synthetix é bastante volátil, o que pode gerar tanto oportunidades de valorização quanto riscos significativos em momentos de instabilidade no mercado.
Ainda assim, o projeto mantém fundamentos sólidos, uma comunidade ativa e integração com protocolos DeFi reconhecidos, como Uniswap e Curve. Isso reforça a utilidade do token SNX e sua relevância no universo da finança descentralizada.
Portanto, pode valer a pena comprar Synthetix (SNX) se você:
Para investidores iniciantes, o ideal é acompanhar o desempenho e a cotação da Synthetix antes de entrar no mercado, especialmente em períodos de alta volatilidade.
